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投資學及其Python應用
 作  者: 朱順泉
 出版單位: 清華大學
 出版日期: 2019.01
 進貨日期: 2019/4/12
 ISBN: 9787302514640
 開  本: 16 開    
 定  價: 368
 售  價: 294
  會 員 價: 270
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編輯推薦:

《投資學及其Python應用》以現代投資理論為基礎,以定量分析方法、統計與優化模型為中心,在介紹各種投資理論的基礎上,利用我國的實際資料,給出其理論與方法的Python應用,因而具有一定的理論深度與實用價值。本書注重理論與應用相結合,實例豐富且通俗易懂,重點討論了現代投資學理論與投資方法中的Python應用過程。


內容簡介:

《投資學及其Python應用》內容包括:金融市場環境;資產的時間價值及其Python應用;投資收益與風險及其Python應用;資產組合均值方差模型及其Python應用;存在無風險資產的均值方差模型及其Python應用;資本資產定價模型及其Python應用;指數模型及其Python應用;套利定價理論及其應用;有效市場假說;證券收益的實證依據;固定收益證券及其Python應用;權益證券及其Python應用;期權合約及其策略;Black-Scholes期權定價及其Python應用;二項式期權定價及其Python應用;期貨合約定價、套期保值及其Python應用;投資組合管理與策略。 《投資學及其Python應用》內容新穎、全面、實用性強,融理論、方法、應用於一體,是一部供投資學、金融工程、金融學、金融專業碩士、經濟學、財政學、財務管理、統計學、數量經濟學、管理科學與工程、金融數學等專業的本科高年級學生與研究生使用的參考書。


圖書目錄:

第1章 金融市場環境 1
1.1 國內外金融學發展歷史 2
1.1.1 國外金融學的歷史 2
1.1.2 新中國金融發展歷史 3
1.2 金融市場 4
1.3 金融機構 4
1.3.1 投資銀行 5
1.3.2 經紀公司和交易商(做市商) 5
1.3.3 有組織的交易所 5
1.4 金融產品 6
1.4.1 貨幣市場的金融產品 6
1.4.2 資本市場的金融產品 7
1.4.3 衍生市場的金融產品 7
思考題 7
第2章 資產的時間價值及其Python應用 9
2.1 單利計息和複利計息及其Python應用 10
2.1.1 累積函數 10
2.1.2 利率 10
2.1.3 單利計息 11
2.1.4 複利計息 11
2.1.5 貼現函數 12
2.1.6 複利的終值和現值 13
2.1.7 計息次數 13
2.1.8 連續複利 14
2.2 多期現金流複利終值和現值及其Python應用 15
2.2.1 多期複利終值 15
2.2.2 多期複利現值 15
2.2.3 年金的終值和現值 16
思考題 16
第3章 投資收益與風險及其Python應用 17
3.1 持有期收益率 18
3.2 資產的期望收益率 18
3.3 資產的風險(方差或標準差) 19
3.4 期望和方差的統計估計量及其Python應用 20
3.5 資產之間的協方差與相關係數及其Python應用 22
3.6 資產組合的期望收益和風險及其Python應用 24
3.6.1 兩種資產組合收益的度量 24
3.6.2 兩種資產組合風險的度量 24
3.6.3 多資產組合的期望收益和風險 25
思考題 27
第4章 資產組合均值方差模型及其Python應用 29
4.1 資產組合的可行集 30
4.2 有效邊界與有效組合 30
4.2.1 有效邊界的定義 30
4.2.2 有效集的位置 31
4.2.3 最優資產組合的確定 31
4.3標準均值方差模型及其Python應用 32
4.3.1 標準均值方差模型的求解 32
4.3.2 標準均值方差模型的Python應用 33
4.3.3 全域最小方差 34
4.3.4 有效資產組合 35
4.4 兩基金分離定理 36
4.5 投資組合有效邊界的Python繪製 37
4.6 馬柯維茨投資組合優化的Python
應用 39
4.6.1 馬柯維茨投資組合優化基本理論 39
4.6.2 投資組合優化實例的Python應用 39
4.6.3 投資組合實際資料的Python應用 44
思考題 50
第5章 存在無風險資產的均值方差模型及其Python應用 51
5.1 存在無風險資產的均值方差模型的Python應用 52
5.2 無風險資產對最小方差組合的影響 53
5.3 存在無風險資產的兩基金分離定理及其Python應用 55
5.4 預期收益率與貝塔關係式 56
5.5 一個無風險資產和兩個風險資產的組合Python應用 57
5.6 默頓定理的Python應用 60
5.7 布萊克-利特曼模型的Python應用 61
思考題 62
第6章 資本資產定價模型及其Python應用 65
6.1 資本資產定價模型假設 66
6.2 資本市場線及其Python應用 66
6.3 證券市場線及其Python應用 68
6.4 價格型資本資產定價模型及其Python應用 70
6.5 資本資產定價模型檢驗的Python應用 72
思考題 73
第7章 指數模型及其Python應用 75
7.1 單指數模型 76
7.2 指數模型與分散化 79
7.3 指數模型的證券特徵線估計的Python應用 79
思考題 81
第8章 套利定價理論及其應用 83
8.1 套利資產組合 84
8.2 單因數套利定價線 85
8.3 套利定價的多因數模型 89
8.4 APT與CAPM的一致性 90
8.5 APT和CAPM的聯繫與區別 91
8.6 關於模型的檢驗問題 92
思考題 92
第9章 有效市場假說 95
9.1 有效市場描述 96
9.2 有效市場的三種形式 96
9.3 異常現象 98
9.4 有效市場實證研究的證據 99
9.5 弱型有效市場的檢驗 100
9.6 有效市場對投資者的啟示 101
思考題 102
第10章 證券收益的實證依據 103
10.1 資本資產定價模型CAPM的實證模型 104
10.2 上海A股市場Carhart四因素模型的反轉與動量效應研究 105
10.2.1 引言 105
10.2.2 樣本股票選取與資料處理 106
10.3 描述性統計 109
10.3.1 樣本數量分佈 109
10.3.2 變數的相關性分析 110
10.3.3 單位根檢驗 110
10.4 Carhart四因素模型的反轉與動量效應的實證研究 111
10.4.1 四因素模型回歸模型的建立 111
10.4.2 四因素模型的回歸結果分析 114
10.5 研究結論 117
思考題 117
第11章 固定收益證券及其Python應用 119
11.1 債券的定義與分類 120
11.1.1 債券的定義和特徵 120
11.1.2 債券的分類 121
11.2 債券定價及其Python應用 122
11.2.1 付息債券價格及其Python應用 122
11.2.2 零息債券的價格及其Python應用 124
11.3 債券的到期收益率 125
11.4 債券的贖回收益率及其Python
應用 126
11.5 利率期限結構及其Python應用 127
11.5.1 到期收益和即期利率 127
11.5.2 遠期利率 128
11.5.3 利率期限結構及其理論 129
11.6 債券組合管理及其Python應用 134
11.6.1 久期及其Python語言
計算 134
11.6.2 凸度及其計算 138
11.6.3 免疫及其計算 140
思考題 143
第12章 權益證券及其Python應用 145
12.1 股息折現模型及其Python應用 146
12.1.1 零增長模型 146
12.1.2 穩定增長模型 147
12.1.3 H模型 148
12.1.4 多階段增長模型 149
12.2 市盈率 150
12.2.1 市盈率與增長機會 151
12.2.2 市盈率股票風險 153
12.3 現金流定價 153
12.4 證券分析 155
思考題 156
第13章 期權合約及其策略 159
13.1 期權合約概念與分類 160
13.1.1 期權合約的概念 160
13.1.2 期權的分類 160
13.2 期權價格 161
13.3 影響期權價格的因素 161
13.4 到期期權定價 163
13.5 到期期權的盈虧 163
13.6 期權交易策略 165
13.6.1 保護性看跌期權 165
13.6.2 拋補的看漲期權 165
13.6.3 對敲策略 165
13.6.4 期權價差策略 166
13.6.5 雙限期權策略 166
思考題 167
第14章 Black-Scholes期權定價及其Python應用 169
14.1 Black-Scholes期權定價公式的推導 170
14.1.1 標準布朗運動(維納過程) 170
14.1.2 一般布朗運動(維納過程) 170
14.1.3 伊藤過程和伊藤引理 171
14.1.4 不支付紅利股票價格的行為過程 172
14.1.5 Black-Scholes歐式看漲期權定價模型的匯出 172
14.2 Black-Scholes期權定價模型的Python應用 175
14.3 紅利對歐式期權價格影響的Python應用 176
14.4 風險對沖的Python應用 178
14.5 隱含波動率的Python應用 181
思考題 183
第15章 二項式期權定價及其Python應用 185
15.1 二項式法的單期歐式看漲期權定價 186
15.2 兩期與多期的二項式看漲期權
定價 189
15.3 二項式看跌期權定價與平價 原理 191
15.3.1 二項式看跌期權定價 191
15.3.2 平價原理 192
15.4 二項式法的解析式與計算步驟 192
15.5 二項式法的無收益資產歐式期權定價Python應用 193
15.6 二項式法的無收益資產美式期權定價Python應用 196
15.7 二項式法的支付連續紅利率美式期權定價Python應用 197
15.8 應用二項式期權定價模型進行專案
投資決策的Python應用 199
思考題 200
第16章 期貨合約定價、套期保值及其Python應用 201
16.1 期貨合約概念及其要素 202
16.2 期貨合約交易制度 202
16.3 期貨合約的類型 203
16.3.1 商品期貨合約 203
16.3.2 金融期貨合約 205
16.4 期貨合約定價及其Python應用 206
16.4.1 期貨合約價格實例 206
16.4.2 金融期貨合約定價 207
16.5 期貨合約的套期保值 210
16.6 期貨合約的套期保值計算方法 214
16.7 最優套期保值策略的Python應用 215
思考題 217
第17章 投資組合管理與策略 219
17.1 投資組合績效評價 220
17.2 單因素整體績效評價模型 221
17.2.1 Jensen測度 221
17.2.2 Treynor測度 222
17.2.3 Sharpe測度 223
17.2.4 三種測度的比較 223
17.2.5 估價比率(或資訊比率) 224
17.2.6 M2測度 224
17.3 選股能力和擇時能力 225
17.3.1 選股能力 226
17.3.2 股票選擇 226
17.3.3 擇時能力 227
17.4 投資組合策略 231
17.4.1 資產配置的主要策略 231
17.4.2 投資組合策略分析 231
17.4.3 三種投資組合策略的比較 233
17.4.4 積極型與消極型投資組合策略 234
17.5 積極投資組合管理 234
17.5.1 積極投資的收益和風險 234
17.5.2 積極投資組合管理的必要性 235
17.5.3 Treynor-Black模型 235
17.5.4 預測精確性及對輸入參數的調整 237
17.6 投資組合管理步驟和投資政策 陳述 238
17.6.1 投資組合管理的步驟 238
17.6.2 投資政策陳述 238
17.6.3 戰略資產配置 239
17.6.4 投資政策陳述總結 240
17.7 T先生的戰略性資產配置 240
17.7.1 相鄰的拐角投資組合 240
17.7.2 T先生的戰略性資產配置
案例分析 242
思考題 245
參考文獻 246


章節試讀:

前 言
金融財務理論一般分為三大領域:?金融市場與金融機構,主要研究貨幣市場、資本市場、衍生市場、外匯市場、利率、匯率、中央銀行、商業銀行等內容;?公司金融財務,主要研究現金流與現值、淨現值準則下的項目投資決策、資本市場的風險與回報、資本結構、股利政策、期權在企業中的應用、運營資本管理、公司並購與重組、公司財務預警等內容;?投資學,主要研究資本市場中的資產配置、投資組合、資本資產定價、套利定價、固定收益證券定價、股權定價、衍生品定價、資產組合管理等內容。這三部分相互聯繫,不能截然分開。本書主要介紹現代投資學中的資產配置、風險管理、資產定價等相關投資理論與方法及其Python應用。
由於歷史的原因和國內文理科劃分的原因,目前我國金融財務、會計等學科的研究和教學存在著許多要與國際脫軌的地方。國內關於金融投資、財務決策方面的教材大多屬於文科範圍,以定性描述為主,缺少理論分析、模型的建立和定量分析,難以適應與國際接軌以及當前我國金融財務、會計、統計、工商管理等專業的研究與教學。本書試圖在現代投資理論的基礎上,建立各種投資學模型,以供對投資學研究和教學感興趣的讀者參考。本書思路清晰、邏輯性強,以現代投資理論為基礎,以定量分析方法、統計與優化模型為中心,在介紹各種投資理論的基礎上,利用我國的實際資料,給出其理論與方法的Python應用,因而具有一定的理論深度與實用價值。本書注重理論與應用相結合,實例豐富且通俗易懂,重點討論了現代投資學理論與投資方法中的Python應用過程。
本書遵循滋維?博迪的投資學教材內容體系,結構內容如下:第1章介紹金融市場環境;第2章介紹資產的時間價值及其Python應用;第3章介紹投資收益與風險及其Python應用;第4章介紹資產組合均值方差模型及其Python應用;第5章介紹存在無風險資產的均值方差模型及其Python應用;第6章介紹資本資產定價模型及其Python應用;第7章介紹指數模型及其Python應用;第8章介紹套利定價理論及其應用;第9章介紹有效市場假說;第10章介紹證券收益的實證依據;第11章介紹固定收益證券及其Python應用;第12章介紹權益證券及其Python應用;第13章介紹期權合約及其策略;第14章介紹Black-Scholes期權定價及其Python應用;第15章介紹二項式期權定價及其Python應用;第16章介紹期貨合約定價、套期保值及其Python應用;第17章介紹投資組合管理與策略。
本書主要面向投資學、金融工程、金融學、金融專業碩士、經濟學、財務管理、統計學、數量經濟學、管理科學與工程、金融數學等專業的本科高年級學生與研究生。本書也是廣東省學位與研究生教育創新計畫項目(2015)的階段性成果之一。
由於時間和作者水準的限制,書中難免出現一些紕漏,懇請讀者諒解並提出寶貴意見。


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